先自我介紹一下。我是實(shí)名的，不是假名、化名也不是匿名，我叫劉曄，是上海的一名律師，最近一個(gè)月翻譯了不少CSW的文章，絕大多數(shù)是CSW當(dāng)天寫，我當(dāng)天翻，因?yàn)榘滋煲�工作，多半是晚上弄的，�?shù)了一下，大約20篇，從這里可以看出，CSW有多么厲害，創(chuàng)造力有多么旺盛。加上2019年1月份翻譯的《Tokenized》白皮書，不到兩個(gè)月吧，我共譯了15萬(wàn)字左右。我本科和研究生都是學(xué)醫(yī)的，算是國(guó)內(nèi)最好的醫(yī)科大學(xué)之一。研究生時(shí)讀分子病理，課題是端粒酶基因的克隆與蛋白合成。端粒是位于染色體末端的一段DNA序列，主導(dǎo)細(xì)胞的永生化，與癌癥有關(guān)。所以，我想起了-unwritter的基于比特幣（BSV）的Planaria項(xiàng)目,可無(wú)限分裂，永不死亡的比特幣真相機(jī)，與細(xì)胞類似。從根本上說(shuō)，細(xì)胞也是不死的，萬(wàn)物想通。我相信，比特幣可以幫助創(chuàng)造新的人類文明，足以影響人類進(jìn)程。不過(guò)，現(xiàn)在只走了蹣跚的第一步。

2002年，我通過(guò)了司法考試，開(kāi)始做律師，一直做到現(xiàn)在，以訴訟為主，也就西方所稱的出庭律師，主要是醫(yī)療訴訟，也做過(guò)刑辯、行政訴訟和知識(shí)產(chǎn)權(quán)訴訟等。2013年第一次聽(tīng)說(shuō)比特幣，當(dāng)時(shí)百度了一個(gè)多小時(shí)，還寫了條微博，大意是評(píng)論發(fā)行限量和POW的優(yōu)點(diǎn)，然后就沒(méi)下文了。直到2017年6、7月份，再次接觸比特幣，這一次是認(rèn)真研究，每天學(xué)習(xí)幾個(gè)小時(shí)吧，那時(shí)ICO正火。兩個(gè)月后參加了上海律協(xié)組織的一次咖啡論壇，討論ICO和比特幣的相關(guān)法律，論壇稿件還沒(méi)發(fā)表，9.4到了。不過(guò)我對(duì)ICO，其實(shí)主要是對(duì)以太坊的發(fā)幣功能的法律評(píng)價(jià)一直沒(méi)有變，那就是欺詐，有意無(wú)意，缺乏真實(shí)經(jīng)濟(jì)與法律基礎(chǔ)的欺詐，許多人包括法律界對(duì)此認(rèn)識(shí)不清，主要原因是對(duì)比特幣認(rèn)識(shí)不清。今天，主要是講與比特幣相關(guān)的法律，等會(huì)兒我會(huì)專門講講這個(gè)問(wèn)題。

比特幣是一個(gè)宏大的體系，背后幾乎囊括人類的所有知識(shí)體系，就法律而言，也涉及法律的各個(gè)學(xué)科，從憲法、民法、刑法、行政法，一直到細(xì)小的門類，如隱私法、版權(quán)法、貨幣銀行法、證券法、訴訟執(zhí)行法等等，為什么會(huì)這樣呢？很簡(jiǎn)單，比特幣是全球賬本。賬本，大家知道，法律所調(diào)控的主要對(duì)象人類真實(shí)的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)生活，而舉凡社會(huì)、經(jīng)濟(jì)生活，小到一個(gè)家庭的孩子上學(xué)，大致國(guó)家的財(cái)政支出，無(wú)不需要賬本，賬本無(wú)所不在，所以比特幣不是某個(gè)法律，而是法律的全部。這里要糾正一個(gè)重大誤區(qū)，比特幣不是作為貨幣發(fā)明，而是作為賬本系統(tǒng)發(fā)明的，比特幣是因?yàn)槟軌虺蔀橛涃~單位而成為貨幣，而不是反過(guò)來(lái)，先成為貨幣再成為記賬系統(tǒng)。所以，不可篡改的賬本特性，是比特幣的最重要特征。今天講四個(gè)法律問(wèn)題。一、比特幣作為物權(quán)對(duì)象的法律性質(zhì)；二、比特幣作為數(shù)據(jù)存儲(chǔ)（全球唯一賬本）的法律性質(zhì)；三、比特幣作為債權(quán)（合同）記賬單位的法律特性：最后才涉及講座題目Tokenized，即比特幣作為金融衍生物或其他價(jià)值衍生物的法律性質(zhì)。我覺(jué)得這四個(gè)方面是比特幣的四個(gè)最根本的法律問(wèn)題，弄懂了，可以舉一而反三。

一、比特幣作為物權(quán)對(duì)象的法律性質(zhì)

換成人話，比特幣是什么？法律上的權(quán)利主要是兩種，一是物權(quán)，即人對(duì)物享有的權(quán)利，這是靜態(tài)權(quán)利；二是債權(quán)，即物在流轉(zhuǎn)時(shí)（合同）人所享有的權(quán)利。一靜一動(dòng)，涵蓋了人類的絕大部分民事權(quán)利。有人說(shuō)，比特幣是資產(chǎn)、是商品，也有人說(shuō)比特幣是貨幣或者虛擬貨幣，這都是經(jīng)濟(jì)學(xué)上的。按中國(guó)央行2013年的文件，比特幣是商品。

依央行文件，比特幣是商品，故在法律上比特幣可以成為是物權(quán)的對(duì)象，也就是比特幣的所有人（多數(shù)情況下即私鑰持有人，至于私鑰是不是證明持有人享有權(quán)利的唯一證據(jù)，是另一回事）對(duì)比特幣依法享有物權(quán)，包括占有、使用、收益、處分四項(xiàng)權(quán)能。

這一點(diǎn)非常重要，綱舉目張。可以有以下推論：

1、比特幣不是法律上的違禁品，持有、轉(zhuǎn)讓是合法的。法律上的違禁品，包括禁止或限制持有并禁限買賣的，如槍支、毒品等，也有不限制持有但限制買賣、傳播的，如淫穢物品，違禁品不受法律保護(hù)。但現(xiàn)行法律并未規(guī)定比特幣是違禁品，反而有央行定性為商品，依民法之“法不禁止則自由”之基本原則，因持有、轉(zhuǎn)讓而獲得的權(quán)利是保護(hù)的。因此有以下推論：

2、因侵權(quán)、違約、犯罪而導(dǎo)致的比特幣損失應(yīng)受法律救濟(jì)。比如，因他人故意或過(guò)失損害電腦硬盤而導(dǎo)致比特幣私鑰丟失應(yīng)獲賠償；因合同欺詐、一般違約導(dǎo)致的比特幣損失應(yīng)當(dāng)賠償；因犯罪行為而盜取的、搶劫的比特幣應(yīng)當(dāng)返還受害人，等等。因此，目前中國(guó)有些法院的判例，認(rèn)為比特幣不受法律保護(hù)，而拒絕立案、或判決合同無(wú)效、或者不認(rèn)定盜竊罪而認(rèn)定為侵入計(jì)算機(jī)系統(tǒng)罪是不對(duì)的。不過(guò)也有不少法院的裁決是正確的。

3、涉比特幣的法律救濟(jì)時(shí)應(yīng)以支付與損失額等量的比特幣為原則，注意是等量不是等值，而以價(jià)值賠償為例外。什么意思？偷了或騙了兩個(gè)比特幣，應(yīng)當(dāng)賠兩個(gè)比特幣，而不是賠相當(dāng)于兩個(gè)比特幣的人民幣或美元或其他，只有侵害人沒(méi)有比特幣支付時(shí)，才考慮等價(jià)賠償。這涉及到比特幣的一個(gè)重要法律和經(jīng)濟(jì)特性，它是總數(shù)恒定的交換媒介，是以數(shù)量進(jìn)行計(jì)價(jià)的現(xiàn)金或商品，民法救濟(jì)的首要原則是恢復(fù)原狀，即權(quán)利彈回到權(quán)利受損之前。只有在不能彈回時(shí)，才實(shí)現(xiàn)等價(jià)賠償；第二是因?yàn)楸忍貛攀欠N類物，是特殊商品，種類物間可任意替換，返還同等數(shù)量不存在法律障礙。

4、不提供錢包私鑰，法律上怎么強(qiáng)制執(zhí)行？有一個(gè)比較流行的觀點(diǎn)，說(shuō)比特幣由持有人以私鑰控制，只要不交出私鑰，法律上難以執(zhí)行，不能執(zhí)行的錢成不了貨幣。首先，大家可以想一下古代借金、銀或民間借實(shí)物如一塊肉、一輛車（損壞了）怎么辦？以他物抵償；其次，想一想莎士比亞的《威尼斯商人》或中國(guó)的楊白勞，有錢而拒不還錢怎么辦？不講私刑，公法上可使用刑法手段，如我國(guó)刑法的拒不執(zhí)行罪；第三，在技術(shù)上可不可以凍結(jié)老賴的特定UTXO?比如法院命令礦工對(duì)老賴的現(xiàn)有Tx拒絕驗(yàn)證,在UTXO花不出去的情況下,老賴不如還錢。這點(diǎn)可能需要全球司法合作，只要技術(shù)可行，法律上不難。第四，在區(qū)塊鏈上將老賴納入失信人黑名單，在一切皆可通證化時(shí)，火車票、飛機(jī)票、酒店訂單都可以通證化，如此，老賴幾乎寸步難行。比特幣很輕易地就解決了失信人問(wèn)題，以上幾招，叫人不得不誠(chéng)信，賬戶上有比特幣的，可能就乖乖執(zhí)行債務(wù)了。

所以，無(wú)論比特幣是商品，是現(xiàn)金，是貨幣，還是別的什么比如證券，其實(shí)質(zhì)都是法律上的物，權(quán)利人對(duì)其享有財(cái)產(chǎn)權(quán)，受法律保護(hù)。

二、比特幣作為數(shù)據(jù)儲(chǔ)存載體（全球唯一賬本）的法律性質(zhì)

不可篡改的賬本是比特幣最為重要的特性，回顧中本聰?shù)陌l(fā)明歷程，可以知道，他首先是為了尋找一種全球唯一賬本的方法，然后才設(shè)想為了維護(hù)這個(gè)賬本的唯一性、不可篡改，必須對(duì)記賬人有所激勵(lì)，才有了內(nèi)生的記賬單位比特幣，你用比特幣記賬，又用它作為激勵(lì)手段，錢就這樣成了。所以，賬本做好了，比特幣才有價(jià)值，而不是相反。

比特幣的賬本包括兩項(xiàng)數(shù)據(jù)，一是價(jià)值數(shù)據(jù)，即記賬單位比特幣的流水；二是與交易有關(guān)的數(shù)據(jù)。凡能交易的，凡可數(shù)字化的，如買賣合同、付款憑證、發(fā)票等等，皆可入賬，也必須入賬，這是包羅萬(wàn)象的，由此形成不可篡改的證據(jù)鏈，并與價(jià)值數(shù)據(jù)相互映證，構(gòu)成牢不可破的權(quán)利鏈。

關(guān)于不可篡改的證據(jù)，今天講兩個(gè)問(wèn)題，也是BSV與其他數(shù)字貨幣社區(qū)經(jīng)常爭(zhēng)議的話題：1、隱私、化名與匿名；2、非法數(shù)據(jù)上鏈的法律責(zé)任

1、隱私、化名、匿名

一個(gè)人拿5塊錢到鄰村一家不認(rèn)識(shí)的小店買了一包老鼠藥，后來(lái)村里發(fā)生了鼠藥致人死亡案件�，F(xiàn)場(chǎng)遺留物證明該藥來(lái)自此店家。

1）除了店家，并無(wú)別人知道他買過(guò)鼠藥，這是隱私。

2）雖然他與店家不認(rèn)識(shí)，也未向店家告知自己的真實(shí)姓名及任何假名、化名，但警察找上門時(shí)，店家記得他的相貌、口音，身高，警察走訪了很多人，大都描述了與店家描述相同的特征，最后鎖定他為嫌犯。這是化名。

3）他買藥時(shí)蒙著臉，弓著腰，戴著手套，躲避了所有的監(jiān)控，未與店家有任何語(yǔ)言交流，警察找到店家時(shí)，除了有人買過(guò)藥，店家無(wú)法提供任何有用信息，走訪本村與鄰村的所有人，警察仍然無(wú)法找到任何線索，成了懸案。這就是匿名。

比特幣上的匿名，是指第三種情況，系統(tǒng)切斷了與付款人身份關(guān)聯(lián)的任何聯(lián)系，無(wú)KYC，無(wú)反洗錢措施，除了有人付過(guò)錢，系統(tǒng)沒(méi)有保留任何與身份關(guān)聯(lián)的數(shù)據(jù)。這種匿名就是蒙臉、弓腰、不做聲、躲開(kāi)了所有監(jiān)控的購(gòu)藥人。正常的人類社會(huì)會(huì)允許這種貨幣么？

進(jìn)一步，匿名系統(tǒng)也使比特幣不可篡改的證據(jù)特性蕩然無(wú)存，毫無(wú)意義，因?yàn)樵俣嗟淖C據(jù)，但無(wú)法最終與人關(guān)聯(lián)起來(lái)，也是枉然。匿名系統(tǒng)從根本上破壞了比特幣的特性，不再是比特幣，也不可能在正常社會(huì)、在大規(guī)模的商業(yè)中應(yīng)用。

我們需要的是第一種和第二種情況，即隱私與化名。因?yàn)榛�名，除了買賣雙方，第三方難以知道他買了什么，這就是隱私。又因?yàn)榛�名背后的與身份關(guān)系的信息，是保留于系統(tǒng)的，如購(gòu)物發(fā)票、合同文本、行車路線、與他人的交易信息等等，有了這些不可篡改的數(shù)據(jù)形成證據(jù)鏈，足以相互映證而追蹤到違約、違法及犯罪者。而普通人要調(diào)取這些證據(jù)并形成證據(jù)鏈，則需要付出極高代價(jià)，故隱私也得到了保護(hù)。

故CSW講，有私鑰、有不同的錢包地址，足以保護(hù)隱私，是完全正確的。

2、非法數(shù)據(jù)上鏈的法律責(zé)任

需要明確的第一點(diǎn)是，人類社會(huì)的變化是漸進(jìn)的，違法犯罪的意愿和行為不會(huì)因?yàn)閰^(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)而突然增加，也就是不會(huì)在已有近20年互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上突然增加，并且比特幣區(qū)塊鏈有不可篡改的證據(jù)追蹤特點(diǎn)，客觀上可以阻礙部分違法犯罪，因此，總的來(lái)看，不論技術(shù)，單論對(duì)人類文化、倫理、道德、法律的影響，不說(shuō)進(jìn)步，至少?zèng)]有任何證據(jù)說(shuō)比特幣區(qū)塊鏈?zhǔn)峭瞬降�，也就是從整體上，人類社會(huì)，無(wú)論哪個(gè)國(guó)家，不應(yīng)當(dāng)將比特幣區(qū)塊鏈視為違法大于利益，相反我們認(rèn)為，利益大于違法，故比特幣區(qū)塊鏈從整體上將繼續(xù)推進(jìn)和發(fā)展。這是我們討論下一個(gè)問(wèn)題的前提。

第二點(diǎn)，比特幣系統(tǒng)的參與者主要包括三方，礦工、應(yīng)用層服務(wù)提供者和用戶。與傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)相比，多出了礦工。就非法內(nèi)容的上鏈，我開(kāi)宗明義的認(rèn)為，礦工沒(méi)有責(zé)任，不是法律義務(wù)承擔(dān)者。理由是，礦工只是對(duì)交易Tx打包上鏈，從技術(shù)上講，其對(duì)OP-return或其他字段的內(nèi)容不進(jìn)行識(shí)別與解析，因此從法律上講，礦工對(duì)上鏈內(nèi)容在主觀上屬于無(wú)法預(yù)見(jiàn)、無(wú)法防范、無(wú)法控制，相當(dāng)于民法上的無(wú)民事行為能力人。需要強(qiáng)調(diào)的是，非法內(nèi)容的判定，關(guān)鍵在于對(duì)內(nèi)容本身的認(rèn)識(shí)是否存在主觀過(guò)失，而不是該不該上鏈。該不該上鏈的問(wèn)題已在前面第一點(diǎn)講了，人類社會(huì)從整體上應(yīng)當(dāng)視比特幣區(qū)塊鏈比互聯(lián)網(wǎng)更進(jìn)步，應(yīng)當(dāng)推進(jìn)，故不存在該不該上鏈這一原始問(wèn)題。

第三，互聯(lián)網(wǎng)上的“避風(fēng)港”原則，適用于比特幣的應(yīng)用層服務(wù)提供者。什么意思？即法律首先推定網(wǎng)絡(luò)服務(wù)提供者為無(wú)辜的，只要在第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)有非法內(nèi)容后及時(shí)作出屏蔽、刪除等阻止或消除公開(kāi)的動(dòng)作，即為無(wú)責(zé)任。鑒于區(qū)塊鏈不可篡改的證據(jù)特性，此類阻止或消除影響的動(dòng)作極易在鏈上得到證明，非常方便打擊違法與政府監(jiān)管。至于如何屏蔽或刪除，屬于技術(shù)范疇，也有人認(rèn)為，區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)只能屏蔽即阻止解析，不能刪除。這個(gè)恐怕要看每個(gè)應(yīng)用開(kāi)發(fā)層的軟件設(shè)計(jì)。不過(guò)在我看來(lái)至少屏蔽不難，因?yàn)楸忍貛艆^(qū)塊鏈的交易TX特征決定了每一個(gè)內(nèi)容上鏈必伴隨一個(gè)TXID,追蹤到TX,也就追蹤到內(nèi)容數(shù)據(jù)。另外圖像、視頻、文字自身的特征性識(shí)別，也可以硬編碼，都可以提前阻止非法內(nèi)容。至于何為非法，則是更廣泛內(nèi)容，今天不討論。也不排除，利益集團(tuán)或大公司的公關(guān)性屏貼，總之太陽(yáng)底下無(wú)新鮮事，互聯(lián)網(wǎng)的一切，區(qū)塊鏈上同樣可以發(fā)生，只是不可篡改的證據(jù)追蹤可以阻遏大量惡人。

曾有社區(qū)開(kāi)發(fā)者提出，可以保留用戶上鏈內(nèi)容的主鑰，方便在上鏈之前查看內(nèi)容，以備監(jiān)管之需。我覺(jué)得是多余，這相當(dāng)于開(kāi)發(fā)者提前充當(dāng)了內(nèi)容的審查者，屬于自我審查、自我設(shè)限，何況權(quán)力都有濫用的天然趨勢(shì)，一旦開(kāi)發(fā)者手握此等權(quán)力，難免不被員工濫用。

第三點(diǎn)，用戶是也是內(nèi)容上傳者的責(zé)任。好說(shuō)，不可篡改的證據(jù)，逃無(wú)可逃。我相信，區(qū)塊鏈上的非法內(nèi)容一定少于互聯(lián)網(wǎng)。之所以中國(guó)區(qū)的擔(dān)心特別大，無(wú)非是囚籠慣了，天生的膽小。

三、比特幣作為債權(quán)（合同）計(jì)價(jià)單位的法律性質(zhì)

這個(gè)問(wèn)題涉及到比特幣作為交易媒介的法律定性，也與第四個(gè)問(wèn)題相關(guān)，即與比特幣相關(guān)的金融衍生物或其他價(jià)值衍生物如電影票、兌換券、彩票等等的法律定性。

這個(gè)問(wèn)題各國(guó)都不知道如何回答，還在觀望、研究。我只能談?wù)勎覀�(gè)人的觀點(diǎn)。

比特幣作為記賬單位，位于三個(gè)地方，經(jīng)歷了三個(gè)步驟，對(duì)應(yīng)三個(gè)法律與經(jīng)濟(jì)地位。也代表了比特幣自創(chuàng)建到成為人類通用交易媒介（現(xiàn)金或錢或貨幣）的三個(gè)歷史階段。

第一階段，礦工補(bǔ)貼。以礦工補(bǔ)貼/激勵(lì)的方式記入每個(gè)區(qū)塊的第一筆交易，沒(méi)有對(duì)價(jià)，電費(fèi)不構(gòu)成對(duì)價(jià)，在法律上叫原始取得。此一階段，比特幣沒(méi)有任何價(jià)值，包括使用價(jià)值和交換價(jià)值，因此在法律上不構(gòu)成財(cái)產(chǎn)，不能對(duì)其征收財(cái)產(chǎn)稅或流轉(zhuǎn)稅。但此一階段，歷時(shí)很短，只有6天，2009年1月3日-2009年1月9日，1月9日，創(chuàng)世區(qū)塊的比特幣第一次被發(fā)送，并產(chǎn)生了第一筆以比特幣計(jì)價(jià)的交易費(fèi)，該筆交易費(fèi)成為傳送比特幣這個(gè)服務(wù)的對(duì)價(jià)，由此比特幣開(kāi)始進(jìn)入第二階段，與交易發(fā)生關(guān)系，與人類關(guān)系發(fā)生聯(lián)系。

第二階段，礦工費(fèi)。以ouput形式記入?yún)^(qū)塊鏈，也就是礦工地址，作為礦工處理交易的服務(wù)費(fèi)報(bào)酬。礦工費(fèi)在法律上的本質(zhì)是合同對(duì)價(jià)，該合同屬于民法上的射幸合同，在礦工與用戶之間訂立，即礦工經(jīng)過(guò)哈希競(jìng)爭(zhēng)，最快者取得處理用戶交易的資格，并獲得交易費(fèi)的對(duì)價(jià)。礦工費(fèi)在經(jīng)濟(jì)上構(gòu)成比特幣價(jià)值的基礎(chǔ)來(lái)源，理想情況下，礦工費(fèi)應(yīng)當(dāng)相當(dāng)于礦工處理該筆交易的成本和利潤(rùn)，包括電費(fèi)、硬件、軟件、人員成本和礦工應(yīng)獲利潤(rùn)，如成本和利潤(rùn)以法幣計(jì)價(jià)，則以礦工費(fèi)支付的比特幣數(shù)量的價(jià)值與該等法幣的價(jià)值等價(jià)。此一經(jīng)濟(jì)學(xué)邏輯決定了比特幣的法幣價(jià)格，凡是超出此價(jià)格的均為投機(jī)，不能反應(yīng)比特幣的真實(shí)價(jià)值。按估算，處理1M容量的成本和利潤(rùn)約在1美元，也就是BTC的經(jīng)濟(jì)學(xué)價(jià)值在1美元左右。

此一階段，有兩個(gè)需要特別注意的點(diǎn)。1）礦工費(fèi)的最低標(biāo)準(zhǔn)是以硬編碼的形式編入腳本中的，即1聰1字節(jié)，非由合同雙方與用戶協(xié)商或競(jìng)爭(zhēng)形成的，本質(zhì)上屬于格式合同，因此難以反映真實(shí)對(duì)價(jià)；真實(shí)對(duì)價(jià)要到第三階段才能形成。2）也因?yàn)榈?點(diǎn)，目前以比特幣作為計(jì)價(jià)單位的礦工費(fèi)并不能覆蓋礦工的成本與利潤(rùn)，礦工是靠挖礦補(bǔ)貼維持，而補(bǔ)貼品的價(jià)格主要靠投機(jī)形成，故目前階段的比特幣單獨(dú)作為礦工費(fèi)的計(jì)價(jià)單位時(shí)，并不是真正意義上的通用貨幣。在會(huì)計(jì)處理時(shí)，只能以礦工的一般流動(dòng)資產(chǎn)計(jì)算，而不能以現(xiàn)金資產(chǎn)計(jì)算。

因此，關(guān)于此一階段比特幣的稅法處理，如需征稅的話，我有以下觀點(diǎn)，1）以法幣計(jì)稅；2）比特幣系特殊的、具有一定通用流通價(jià)值的商品，介于普通貨物與法幣之間，故可用比特幣直接征稅，此類似于金銀貨幣時(shí)代的以實(shí)物征稅，比如中國(guó)古代長(zhǎng)期以谷物作為繳稅單位，此種征稅辦法，也有利于國(guó)庫(kù)的比特幣存儲(chǔ)，因?yàn)椴荒芘懦�比特幣將�?lái)成為真正貨幣，這個(gè)可能性極大。

第三階段，債權(quán)（合同）的計(jì)價(jià)單位。所謂債權(quán)（合同）的計(jì)價(jià)單位，即商業(yè)合同以比特幣作為支付本位幣，當(dāng)此階段來(lái)臨時(shí)，比特幣真正成為貨幣，那時(shí)以比特幣計(jì)價(jià)的礦工費(fèi)將由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生，可以真實(shí)覆蓋礦工的成本和利潤(rùn)。此階段大規(guī)模來(lái)臨之前，也就是國(guó)家尚未承認(rèn)比特幣為國(guó)家貨幣時(shí)，對(duì)部分采用比特幣作為計(jì)價(jià)單位的商業(yè)合同，我認(rèn)為可以用比特幣作為征稅單位直接征稅，就是前面提到的相當(dāng)于實(shí)物征稅。

四、比特幣作為金融或其他價(jià)值衍生物（Tokenized）的法律性質(zhì)

比特幣是現(xiàn)金，是物理性貨幣，發(fā)行速率恒定，總量恒定，不具有信用擴(kuò)張能力，為滿足現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)和交易便利，衍生物也就是Token非常重要。我甚至認(rèn)為，衍生物token是比特幣進(jìn)入商業(yè)化應(yīng)用的基本前提，沒(méi)有token,比特幣進(jìn)不了大規(guī)模的商業(yè)領(lǐng)域，也成不了交易媒介。

比特幣的衍生物與現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)一模一樣，無(wú)非是金融類產(chǎn)品和各種各樣的價(jià)值憑證，如證券（股票、期貨、期權(quán)、債券、支票、付款憑證等），或者會(huì)員證、電影票、車票、購(gòu)物券、游戲券等日常生活類。理解現(xiàn)實(shí)生活中的衍生物發(fā)行與流通，也就理解了比特幣上衍生物的發(fā)行與流通。

目前能夠發(fā)行Token的數(shù)字產(chǎn)品很多，ETH、EOS、BCH等等都能發(fā)，技術(shù)本身不難。不過(guò)觀察下來(lái)，我認(rèn)為基于BSV的Tokenized方案最與現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)與法律融合,是最能實(shí)現(xiàn)與成功的方案。Toeknized的白皮書很長(zhǎng)，我翻譯都花了半個(gè)月，近80頁(yè)，差不多是一本書的厚度。為簡(jiǎn)要說(shuō)明，我以一個(gè)例子入手。

BSV群的一位朋友想發(fā)行一個(gè)芒果幣，可以贈(zèng)送，但主要是購(gòu)買，持有此幣的人可以憑此換芒果，也可以轉(zhuǎn)讓。不過(guò)我寧愿稱為芒果券，因?yàn)檫@不是幣，幣是有特定含義的，而是券。所謂幣圏的說(shuō)法也是胡扯，還有什么鏈圈，都是胡扯。沒(méi)有什么幣圈、鏈圈，幣就是鏈，鏈就是幣，無(wú)幣無(wú)鏈，無(wú)鏈無(wú)幣，只有一幣一鏈，一個(gè)幣就是比特幣BSV,一個(gè)鏈就是比特幣鏈或metanet。其他的所謂區(qū)塊鏈，盡管去試驗(yàn)好了，最終歸一。

現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)的芒果券如何發(fā)行？

首先，發(fā)行芒果券在法律上當(dāng)然沒(méi)有任何問(wèn)題，是合法的，這個(gè)與市面上的美容券、健身卡、超市購(gòu)物卡沒(méi)有任何區(qū)別。我們國(guó)家有一個(gè)專門的法律規(guī)范這類發(fā)行。

第一步，得與客戶簽訂合同。合同需列明芒果券的性質(zhì)，價(jià)格，可轉(zhuǎn)讓的還是不可轉(zhuǎn)讓的，發(fā)券人的義務(wù)，比如憑券無(wú)條件兌換何種等級(jí)、何種季節(jié)的芒果，送貨時(shí)間、退貨條款，還需列明持券人的權(quán)利。這個(gè)合同在形式上其實(shí)就是一張芒果券，所有的權(quán)利義務(wù)均可寫在券上，經(jīng)雙方簽署而生效。所謂簽署的方式，可以根據(jù)不同的通信條件而有變化，紙質(zhì)、電郵、微信、私鑰，在所不論。這個(gè)合同是有法律效力也就是有法律強(qiáng)制執(zhí)行力的，如果任何一方違約，可以得到法院支持，比如強(qiáng)制按約兌換芒果、強(qiáng)制付款等等。所謂合同，就是具有法律執(zhí)行力的契約，法律不能執(zhí)行的不叫合同，那是黑市，絲綢之路，或閃電準(zhǔn)備走的那條路。有真實(shí)的合同，是發(fā)行芒果券的基本法律條件，也是與非法集資、詐騙、傳銷等的根本區(qū)別。

Tokenized從首頁(yè)到最后無(wú)不在強(qiáng)調(diào)真實(shí)有效合同的重要性,整個(gè)Tokenized的技術(shù)架構(gòu)完全是以《合同法》的規(guī)定為基礎(chǔ)架構(gòu)的。所以Tokenied提出，本協(xié)議的模型是“信任而非驗(yàn)證”，所謂信任是信任Token的發(fā)行人，之所以能信任，根本原因在于合同是真實(shí)的，有法律約束力的，這是Tokenized區(qū)別于比特幣的地方,比特幣是電子現(xiàn)金,其模型是”驗(yàn)證而非信任”,也是Tokenized區(qū)別于其他token發(fā)行方案的根本之處。

在代碼上，Tokenized是通過(guò)“合同操作”來(lái)完成簽訂合同的，這一操作有三個(gè)具體動(dòng)作：合同要約、合同訂立、合同修改。每一個(gè)動(dòng)作均是由智能合約的“請(qǐng)求、響應(yīng)”機(jī)制完成的。比如“合同要約”動(dòng)作，該群友在tokenized的智能合約上發(fā)起一個(gè)發(fā)行芒果券的要約（即“請(qǐng)求”），該要約包括了前面列明的發(fā)行芒果券合同的所有權(quán)利義務(wù)條款，該條款也可通過(guò)“消息”動(dòng)作發(fā)送，記載于OP-return字段。發(fā)行人以一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的比特幣交易Tx向全網(wǎng)廣播，收到該請(qǐng)求交易的用戶端智能合約作出接受或不接受該要約的反應(yīng)(即”響應(yīng)”),法律上叫承諾,這個(gè)承諾或響應(yīng)亦是以一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的比特幣交易Tx廣播的。收到響應(yīng)的發(fā)行人智能合約如果同意這個(gè)響應(yīng)，雙方進(jìn)入下一個(gè)階段，即合同訂立，主要是簽名（私鑰）等。發(fā)行人簽好名后，再以“請(qǐng)求”交易的方式廣播，客戶收到“合同訂立”的請(qǐng)求交易后，如同意則簽名，再以“響應(yīng)”交易廣播，至此雙方合同訂立完成。如果任何一方對(duì)芒果券的合同條款存在異議，則進(jìn)入第三個(gè)操作“合同修改”，合同仍然通過(guò)雙方的“請(qǐng)求”和“響應(yīng)”機(jī)制來(lái)完成。

第二步，合同訂立完成后，雙方進(jìn)入合同履行階段，即一方交券，一方交錢。Tokenized設(shè)計(jì)了兩個(gè)操作，分別是“資產(chǎn)操作”和“轉(zhuǎn)讓操作”。 “資產(chǎn)操作”，簡(jiǎn)而言之，就是創(chuàng)立一個(gè)芒果券，包括三個(gè)動(dòng)作，“資產(chǎn)定義”、“資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)”和“資產(chǎn)變更”。經(jīng)歷這三個(gè)動(dòng)作，一個(gè)芒果券就定義好、也發(fā)行好了，再進(jìn)入下一個(gè)操作，即轉(zhuǎn)讓芒果券，Tokenized將“轉(zhuǎn)讓操作”分為四個(gè)動(dòng)作，“發(fā)送”、“交換”、“互換”與“結(jié)算”。以上名詞，顧名思義。這里的互換，指原子交換，主要用于兩個(gè)通證之間的直接交換，比如我以芒果券換你的美容券，如這位網(wǎng)友沒(méi)有設(shè)計(jì)與其他券交換，則只需要?jiǎng)佑萌齻�(gè)動(dòng)作，“發(fā)送”、“交換”與“結(jié)算動(dòng)作”。

有了上述兩個(gè)階段，通常的一個(gè)發(fā)行芒果券或通證的法律行為結(jié)束了。但Tokenized沒(méi)有止于此，如果在履行中發(fā)生違約，或這個(gè)群友發(fā)行的芒果券根本就是一個(gè)騙局，怎么辦？Tokenized充分考慮與現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)、法律的結(jié)合，設(shè)計(jì)了第三步，即“執(zhí)行操作”，包括四個(gè)動(dòng)作，“命令”（一般是執(zhí)行法庭的凍結(jié)或解凍命令）、“凍結(jié)”、“解凍”、“沒(méi)收”。Tokenized的設(shè)計(jì)是，以上四個(gè)涉及資產(chǎn)喪失的動(dòng)作可由法庭發(fā)出命令，而執(zhí)行者是token的發(fā)行人，兼顧了政府和發(fā)行人的利益。這個(gè)設(shè)計(jì)非常重要，因?yàn)槿绻�政府不能�?duì)涉及違法、犯罪的token行使凍結(jié)、沒(méi)收等權(quán)力，基本上不會(huì)允許該等通證的發(fā)行與流通，持證人的財(cái)產(chǎn)權(quán)也無(wú)法得到現(xiàn)實(shí)的法律保護(hù)。

Tokenized在設(shè)計(jì)上還有一個(gè)非常重要之處是，它的智能合約是鏈外執(zhí)行的，它將紛繁復(fù)雜的現(xiàn)實(shí)合同按合同法分解成幾個(gè)基本動(dòng)作，以不到10個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的比特幣交易Tx來(lái)完成，在主鏈上運(yùn)行的只是標(biāo)準(zhǔn)的比特幣Tx，大道至簡(jiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)了以Tx驅(qū)動(dòng)萬(wàn)物，可謂一根杠桿而撬動(dòng)了地球。這正是中本聰原始設(shè)計(jì)的精妙之處，_unwritter、Belding(Tokenized的設(shè)計(jì)人，據(jù)信是在CSW的指導(dǎo)下)等人都充分理解了中本聰?shù)木�髓。引用一段Tokenized白皮書的原話：“

通證化（Tokenized）并不掩飾它的設(shè)計(jì)選擇是使用鏈外智能合約，并盡可能多地處理和使用鏈外數(shù)據(jù)。只有這些數(shù)據(jù)足夠多時(shí)，才能確保產(chǎn)權(quán)被確認(rèn)，權(quán)利被行使，并記錄于鏈上�！�

可憐，ETH的設(shè)計(jì)人小V誤以為比特幣的腳本圖靈不完備，誤以為比特幣實(shí)現(xiàn)不了智能合約，沒(méi)有理解中本聰?shù)木�妙，而另外搞了個(gè)運(yùn)行智能合約的ETH,ETH的設(shè)計(jì)核心是主鏈即VEM直接運(yùn)行智能合約，大家可以想一想，現(xiàn)實(shí)的合同多么復(fù)雜，不是只有發(fā)幣、骰子這么簡(jiǎn)單，一個(gè)船舶運(yùn)輸合同，一個(gè)建筑合同可能多達(dá)幾百頁(yè)，涉及多方當(dāng)事人，多種法律關(guān)系，代碼如何運(yùn)行，計(jì)算機(jī)如何計(jì)算？為了今天的講座，我又專門看了下ETH的白皮書，其能實(shí)現(xiàn)的功能主要列了三個(gè)：發(fā)幣、身份及信譽(yù)系統(tǒng)，去中心化自組織，此外還有點(diǎn)對(duì)點(diǎn)賭博、預(yù)測(cè)市場(chǎng)，沒(méi)了。ETH需要每個(gè)節(jié)點(diǎn)也就是主鏈運(yùn)行智能合約,所以它的智能合約也只能用于發(fā)幣這種極簡(jiǎn)單功能,再?gòu)?fù)雜點(diǎn),沒(méi)辦法了。不要說(shuō)擴(kuò)容，與真實(shí)經(jīng)濟(jì)也無(wú)法聯(lián)系上，ETH及其他相關(guān)幣種成為騙子的天堂是內(nèi)在必然。與基于比特幣的Tokenized沒(méi)有任何可比性。比特幣的主鏈只需運(yùn)行標(biāo)準(zhǔn)化的Tx,無(wú)需運(yùn)行智能合約。

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