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中小企業(yè)對國民經濟和社會發(fā)展做出的貢獻也越來越大。但是融資難一直是中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)和發(fā)展的最大制約因素。隨著創(chuàng)業(yè)投資市場中人民幣基金、合伙制基金的設立，尤其是創(chuàng)業(yè)板的推出，場外交易市場OTC的推出，境內資本的發(fā)展達到了前所未有的前景，全國性的人民幣基金的創(chuàng)立也呼之欲出。
在這個情況下，中國中小企業(yè)協(xié)會發(fā)起設立全國范圍投資的中國中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金，總規(guī)模為30億元人民幣。中國中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金母基金的模式填補了我國股權基金結構上的空白，也有利于推動本土化的私募股權基金的發(fā)展，使母基金的投資者獲得更加安全、更加高的回報，同時也可以進一步增強協(xié)會為廣大會員服務的功能。
中國中小企業(yè)協(xié)會發(fā)起成立基金的優(yōu)勢
協(xié)會擁有豐富并具投資價值的項目源。覆蓋全國的工作網絡可以在全國范圍內系統(tǒng)地收集最具投資價值的中小企業(yè)投資項目，由國務院授權，每年在全國范圍內征集中國企業(yè)創(chuàng)新成果案例，與中央二臺合作開展全國成長之星的評選和表彰活動。再加上每個省的上市辦推薦的預上市的優(yōu)質企業(yè)庫，以及其他收集優(yōu)質項目的渠道，豐富充實的優(yōu)質項目源可以吸引到全國最好的基金管理公司和我們合作。在協(xié)會內部也建立了全國項目評審中心初步篩選各地推薦的項目，然后再推薦給長期合作的基金管理公司。
中國中小企業(yè)協(xié)會現(xiàn)在建立了150家，包括銀行、投資機構、證券投資銀行在內的中國中小企業(yè)金融服務戰(zhàn)略合作聯(lián)盟，為中小企業(yè)提供一站式的融資服務。還有中小企業(yè)管理咨詢服務平臺EME，整合管理咨詢公司、律師事務所、會計師事務所等大型服務機構為中小企業(yè)提供整體的服務方案。
為什么選擇母基金的形式
母基金是一個股權與多個股權投資基金的基金，并委托股權投資公司做直接投資，因此母基金的投資人可以用同樣額度的基金投資到更多的優(yōu)質基金去，從而提高投資收益，并降低風險。
母基金是私募股權基金的最高形式�，F(xiàn)在私募股權投資界逐漸認識到，直接投資是一個專業(yè)性非常強的工作，需要有一個非常豐富投資經驗的專職團隊來完成，而投資到不同的基金中更是一門藝術，不但要了解他們的過往業(yè)績，還要經過復雜的調查程序，有時甚至包括調查團員每個人的信用、歷史。優(yōu)質的基金有是有很高的進入壁壘的，每個優(yōu)質的基金都會存在超額認購的情況，尤其對于一個新的投資者，常常會發(fā)現(xiàn)他們看好的基金投不進去。
另外母基金還有一個分散投資的優(yōu)勢。一份投資額度可以分散到更多的優(yōu)質基金中。比如許多優(yōu)質基金每份至少為1000萬人民幣，用同樣的投資額進入一個更安全的基金投資組合，只有通過投資到母基金中才可以做到。
基金的戰(zhàn)略框架
我們希望通過投資組合來平衡收益，建立完整的股權融資鏈，發(fā)揮投資的基金與基金之間的合作協(xié)同效應，通過投資創(chuàng)業(yè)投資基金、成長資本基金、IPO及后期的產業(yè)基金的組合來平衡收益。為目標企業(yè)提供一站式的服務，基金可以充分享受目標企業(yè)成長帶來的豐厚利潤。協(xié)會將為此基金提供持續(xù)的增值服務，確保母基金的投資保值增值。
這個基金的總規(guī)模是30億，將要分三期募集，到年底預計要募集10億。募集的形式是私募的形式，條件成熟時可以采取公開募集的形式�；鸬钠谙奘�10年加2年，為什么比一般的私募股權基金長呢？因為要投資到私募股權基金去的，等到合作的子基金清算之后才能清算母基金，所以這個投資時間相對長一些，但是投資回報也更加平穩(wěn)�；饚欧N是人民幣，每份基金單位面值一千萬，認購價格一千萬。
從08年10月到12月，是中國中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金路演的時間，希望大家持續(xù)關注基金的建立和下一步的動向。有資金的，希望成為基金的創(chuàng)始投資人，有項目的，希望可以把我們的基金作為一個綜合的融資平臺和服務平臺。
作者：邱崑 | 
