趙麗娜律師解讀中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金業(yè)協(xié)會(huì)《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》

【法律顧問(wèn)網(wǎng).涉外訊】近日來(lái)，朋友圈對(duì)私募股權(quán)基金關(guān)注度持續(xù)升溫，對(duì)于這個(gè)指引，在私募股權(quán)資本市場(chǎng)研究有獨(dú)到見解和造詣的趙麗娜律師2016年2月26日11:00-12:30接受法律顧問(wèn)網(wǎng).涉外線上線下客戶的邀請(qǐng)，對(duì)該指引背后的邏輯以及如何應(yīng)對(duì)該指引發(fā)表自己的看法。本站根據(jù)提問(wèn)情況進(jìn)行了簡(jiǎn)單整理，以饗讀者。

趙麗娜律師

2012年國(guó)家首次提出金融創(chuàng)新，應(yīng)該說(shuō)今后的20年中國(guó)金融業(yè)的市場(chǎng)非常廣闊，中國(guó)的私募行業(yè)剛剛起步，前途無(wú)限光明，如何活下去、活長(zhǎng)久才是王道。 

法律的特點(diǎn)導(dǎo)致立法總是要滯后于司法實(shí)踐，目前處于過(guò)渡期，私募規(guī)則快速變革、豐富。國(guó)務(wù)院對(duì)私募業(yè)當(dāng)前的態(tài)度是：堅(jiān)決懲處非法集資等金融犯罪活動(dòng)，證監(jiān)會(huì)對(duì)私募監(jiān)管的思路是：“前松后緊”，即不設(shè)行政審批、強(qiáng)化事中事后監(jiān)管、嚴(yán)厲打擊非法私募

基金業(yè)協(xié)會(huì)檢查工作將可能成為未來(lái)工作重點(diǎn)，據(jù)我所知，2016年初，河北省證監(jiān)局已經(jīng)開始對(duì)本轄區(qū)內(nèi)的私募管理人進(jìn)行抽查。根據(jù)中國(guó)證券報(bào)消息，今后的抽查率將達(dá)到30%。

一方面要因?yàn)榈怯洷O(jiān)管進(jìn)入難度加大，說(shuō)明私募基金管理人將有可能逐步進(jìn)入窗口期，已經(jīng)成立并穩(wěn)步經(jīng)營(yíng)的私募基金管理人將有可能有更廣闊的空間可以發(fā)揮發(fā)展、創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)；

但是另一方面，對(duì)于之前一味追求利益最大化，不注重合法合規(guī)的私募、眾籌亂象，今后一個(gè)時(shí)期國(guó)家開始逐步規(guī)范。雖然指引從立法層面上只是規(guī)范性文件，但是在監(jiān)管私募企業(yè)的層面上具有非常實(shí)際的操控意義。

這次的《指引》明確了私募管理人登記備案系統(tǒng)將開通對(duì)律所及律師信息的公示內(nèi)容，一方面，是機(jī)遇私募登記與重大事項(xiàng)變更法律意見書如同新三板業(yè)務(wù)一樣已被納入律師證券業(yè)務(wù)：律師業(yè)需要不斷提高業(yè)務(wù)能力，精研法律法規(guī)，為私募企業(yè)保駕護(hù)航，不讓有創(chuàng)新能力的民營(yíng)私營(yíng)的私募基金管理人成為證券監(jiān)管的犧牲品。因?yàn)樽C券類法律意見書從形式上有完整的規(guī)范要求；從工作量上，律師需要盡職調(diào)查，對(duì)核查文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)；從工作的成果要求上，律師需要有完整的盡調(diào)流程和工作底稿并在一定年限內(nèi)長(zhǎng)期留存；

另一方面，對(duì)律師及律師事務(wù)所設(shè)定了嚴(yán)格的懲處規(guī)則違規(guī)者，可能面臨證券行業(yè)禁入的處罰。一旦有虛假描述、幫助私募企業(yè)違法違規(guī)造成嚴(yán)重后果的，出具法律意見的律師所特別是簽字律師都會(huì)被列入證券業(yè)黑名單，可以說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)很大。不久前，有家律師所就被證監(jiān)會(huì)通報(bào)批評(píng)，不但面臨處罰賠償?shù)纫幌盗忻袷滦姓��?zé)任后果，在業(yè)界的名譽(yù)也一落千丈，大受損失，而名譽(yù)可謂是律師的基礎(chǔ)，因此，用一個(gè)不大恰當(dāng)?shù)谋扔�，這樣的一個(gè)法律意見書，使得企業(yè)和法律成為拴在一條繩上螞蚱，律師不能不慎啊。深處亂局，律師需要幫著企業(yè)梳理、宣揚(yáng)、規(guī)范，

 

證券類政府指導(dǎo)價(jià)準(zhǔn)確地說(shuō)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)大概是8-15萬(wàn)之間，可以適當(dāng)高于或低于這個(gè)區(qū)間。類似于新三板的律師法律意見書的價(jià)格，新三板業(yè)務(wù)一般收費(fèi)都是10萬(wàn)元以上，有收到20萬(wàn)元的。擔(dān)任私募基金管理人法律顧問(wèn)的律師出具法律意見書的，可以根據(jù)法律顧問(wèn)合同收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)給予律師費(fèi)折扣，律師與所服務(wù)的私募企業(yè)可以根據(jù)工作量等因素協(xié)商確定。